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投行并购业务半年报中金问鼎速滑冠军

发布时间:2020-02-03 06:36:27 阅读: 来源:消毒餐具厂家

彭博资讯近日发布的大中华地区兼并收购排行榜显示,昔日扛起中国区并购重组业务本土投行大旗的中金公司,在今年上半年表现不理想。

高盛、摩根士丹利等国际投行的市场份额进一步提升,而中金公司则成为下滑幅度最大的投行。

外资投行全面占据市场

数据显示,占据上半年中国区并购重组财务顾问业务市场份额前十名的投行中,有8家是外资投行。而本土投行仅中信证券和中金公司两家上榜。

作为本土投行领头羊的中金公司,市场份额由去年同期9%下滑至4.9%,排名跌至第十位。而去年同期,中金公司曾一度高居第二,几乎撼动高盛在该业务的霸主地位。

对此,中金公司相关负责人表示,中金在上半年错过了几单大并购交易,因此同比出现下滑。

同时,该负责人称,目前中金公司并购重组业务的战略是境内境外并重,将会更加重视国内产业结构调整所带来的新机遇。

“我们有20多个项目在谈,其中有2/3的项目来自国内企业的并购交易,”上述负责人称,“我们对下半年的表现有信心。”

而中信证券虽然排名由第六位下滑至第七位,但市场份额却由3.8%大幅上升至9%。中银国际则由第22位大幅提升至11位,市场份额提升3.2%,达到4.7%。

广州某券商并购部人士表示,外资投行在涉及海外业务的并购交易时,优势更加明显。本土投行中有能力涉足海外业务的仅有中金、中信和中银国际三家。

该人士由此认为,目前我国企业在国际并购交易中的定价话语权,仍主要掌握在国际投行手中。

中小投行快速崛起

在中金公司下滑的同时,部分中小投行却表现不俗。数据显示,西南证券、财通证券和中信建投三家本土投行已成功进入前二十名。

其中,西南证券的市场份额由0.6%上升到4.2%,排名也由第40位跃升至第14位;财通证券占据3.3%的市场份额,位列第17位;中信建投证券占据2.6%的市场,位列第20位。

据了解,目前国内一批中小型投行将并购重组业务的焦点,定位在国内上市企业身上,而随着我国产业结构的调整,这些投行的并购重组业务也进入“快车道”,市场份额快速提升。

西南证券相关负责人表示,西南证券上半年参与的7单业务均是国内A股上市公司并购重组业务,而目前针对相关配套融资的业务也已起步。

值得注意的是,根据证监会去年11月出台的新规,券商申请IPO所涉及的业务范围扩大至6项,其中新增财务顾问业务等3项指标。

据某券商投行人士介绍,随着上述新规出台,财务顾问业务也跟着翻身,成为券商上市的重要指标之一。

特别是一些中小型券商,在传统的经纪、投行、资管三大领域均不具备特别优势,财务顾问业务也成为了中小券商冲刺IPO的新捷径。

但是,对于财务顾问业务收入的统计却存在模糊地带。广发证券投行部人士透露,目前投行在担任并购重组财务顾问时,也可提供配套融资服务,投行可由此赚取2%-3%的中介费用,这一收入甚至超过了财务顾问收入。

“财务顾问业务收入在500万到1000万之间,而规模较大的配套融资服务能带来上千万中介费收入,”上述人士表示,“这一收入既可被计入承销收入,也可列为财务顾问收入。”

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